Những ai đã đọc 23 năm chia sẻ chiến lược trung hạn trên Weibo của tôi nên nhớ rằng khung dự đoán thị trường của tôi là "chu kỳ + thanh khoản (kỳ vọng) + mô hình kỹ thuật". Sau đó, khi bổ sung lý thuyết sóng vào cấp độ phân tích kỹ thuật, các vấn đề ở cấp độ chu kỳ đã trở nên rõ ràng hơn. Sau hơn một năm tinh chỉnh, các dự đoán được đưa ra bằng cách kết hợp lý thuyết sóng với khung phân tích trước đó đã đạt tỷ lệ chính xác hơn 60% trong nhật ký giao dịch của riêng tôi. Do đó, tôi muốn chia sẻ với mọi người những dự đoán thị trường trong hai năm tới được hình thành từ khung phân tích này.
Bitcoin đã kết thúc chu kỳ 4 năm truyền thống và bước vào giai đoạn đầu của thị trường giá xuống. Sự tăng vọt gần đây của nhiều altcoin đã được khẳng định điều này; mỗi đợt tăng giá của Bitcoin đều kết thúc bằng một đợt tăng vọt mạnh mẽ của các altcoin đã được xác nhận. Tuy nhiên, chu kỳ thị trường giá xuống này có thể sẽ bị rút ngắn đáng kể do sự xuất hiện của bong bóng AI trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Vàng đang trong một chu kỳ chuyển đổi lớn giữa các hệ thống tiền tệ cũ và mới. Chừng nào chu kỳ chuyển đổi này còn tiếp diễn, giá vàng sẽ tiếp tục tăng. Do đó, sau đợt điều chỉnh này, vàng có thể được nắm giữ dài hạn trong 10 năm.
Chu kỳ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ về cơ bản là chu kỳ nợ của Hoa Kỳ. Theo quan điểm của nhiều chuyên gia kinh tế, chu kỳ nợ của Hoa Kỳ đã bước vào giai đoạn sau nhưng vẫn chưa kết thúc, bởi vì các chỉ số chính của tình trạng quá nhiệt vẫn chưa xuất hiện, trong khi một số dấu hiệu quá nhiệt đã bắt đầu xuất hiện.
Liệu cuộc cách mạng AI này có tất yếu tạo ra bong bóng không?
Gần như chắc chắn, bởi vì với mỗi bước chuyển đổi công nghệ lớn, những người tham gia đều lo sợ bị bỏ lỡ, dẫn đến chi tiêu vốn quá mức và thậm chí là vay nợ ồ ạt, về cơ bản tạo ra một câu chuyện. Điều này tạo cơ sở cho một triển vọng rất lạc quan trong hai năm tới. 2. Thanh khoản (Kỳ vọng) Về thanh khoản, chúng tôi chỉ xem xét tình hình thanh khoản của Hoa Kỳ. Gần đây, do chính phủ đóng cửa và bảng cân đối kế toán tiếp tục thu hẹp, thanh khoản của Hoa Kỳ cực kỳ eo hẹp, với mức chênh lệch SOFR-RRP đạt mức đã thấy trong đại dịch COVID-19. Điều này có thể một phần chịu trách nhiệm cho sự sụt giảm gần đây của cổ phiếu Hoa Kỳ và Bitcoin. Do đó, tôi không lạc quan về thị trường chứng khoán và Bitcoin của Hoa Kỳ trong thời gian tới. Tuy nhiên, việc chính phủ đóng cửa sắp kết thúc, điều này sẽ cải thiện tình hình thanh khoản gần đây. Theo kỳ vọng này, thị trường đã phục hồi nhanh chóng. Nhưng đây chỉ là sự cải thiện và không phải là điều kiện để thị trường tăng giá tiếp tục.
Bắt đầu từ tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán và rất có thể sẽ tiếp tục mở rộng. Hiện tại, môi trường thanh khoản của cổ phiếu Mỹ và Bitcoin sẽ tiếp tục cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, đây chỉ là sự trở lại trạng thái thanh khoản bình thường, tương tự như tháng 10 năm 2019. Việc nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ thực sự có thể sẽ không diễn ra cho đến tháng 5 năm sau, sau khi Trump nắm quyền điều hành Cục Dự trữ Liên bang, tương tự như tháng 3 năm 2020.
Những điều trên tạo cơ sở cho quan điểm rằng thị trường sẽ biến động trong ngắn hạn, tăng nhẹ trong trung hạn và tăng mạnh trong dài hạn.
Như thể hiện trong hình, Bitcoin đang trong đợt điều chỉnh sóng 4 quy mô lớn (quan điểm chính thống là sóng 1 nên được tính từ thời điểm Bitcoin xuất hiện, nhưng tôi sử dụng điểm thấp nhất vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 làm điểm bắt đầu của sóng 1, vì điều này sẽ không ảnh hưởng đến phân tích tiếp theo, vì vậy tôi đã không thay đổi nó.). Nhìn chung, sóng 4 sẽ là một đợt điều chỉnh theo chiều ngang, đặc biệt là khi sóng 2 là một đợt điều chỉnh dốc.
Bitcoin đang trong đợt điều chỉnh sóng 4 quy mô lớn (quan điểm chính thống là sóng 1 nên được tính từ thời điểm Bitcoin xuất hiện, nhưng tôi sử dụng điểm thấp nhất vào ngày 12 tháng 3 năm 2020 làm điểm bắt đầu của sóng 1, vì điều này sẽ không ảnh hưởng đến phân tích tiếp theo, vì vậy tôi đã không thay đổi nó.). Nhìn chung, sóng 4 sẽ là một đợt điều chỉnh theo chiều ngang, đặc biệt là khi sóng 2 là một đợt điều chỉnh dốc.
Điều này giải thích tại sao Bitcoin dự kiến sẽ củng cố theo chiều ngang trong những tháng tới. Kết hợp với phân tích chu kỳ và thanh khoản, khả năng giá Bitcoin giảm đáng kể là không được hỗ trợ. (Xem bài đăng trên Weibo ngày 3 tháng 11 để biết dự đoán về điểm thấp nhất của chu kỳ thị trường giá xuống này và điểm cao nhất của chu kỳ thị trường giá lên tiếp theo.) Vàng: Như thể hiện trong biểu đồ, vàng hiện đang trong giai đoạn điều chỉnh sau thị trường giá lên kéo dài 10 năm. Đợt điều chỉnh với quy mô này khó có thể hoàn thành trong vòng hai hoặc ba tuần. Tuy nhiên, vì vàng đang trong chu kỳ chuyển đổi lớn giữa các hệ thống tiền tệ cũ và mới, được hỗ trợ bởi hoạt động mua liên tục của các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi, nên quy mô của chu kỳ điều chỉnh này sẽ không quá lớn. Do đó, mức thoái lui Fibonacci 0,382 tại 3100 có thể được coi là mục tiêu trong những trường hợp cực đoan. Kịch bản có nhiều khả năng xảy ra hơn là đợt điều chỉnh sẽ kết thúc giữa 3350 và 3750. Nếu bạn lo lắng về việc bỏ lỡ thập kỷ tăng giá tiếp theo của vàng, bạn có thể mua ngay dưới 3750. Cổ phiếu Hoa Kỳ: Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có sự không chắc chắn lớn nhất liên quan đến các đợt điều chỉnh, nhưng với chu kỳ tăng còn lâu mới kết thúc, mỗi lần thoái lui đều mang đến cơ hội mua. Bong bóng AI là không thể tránh khỏi, nhưng liệu nó có vỡ không? Đây có thể là số phận của mọi cuộc cách mạng công nghệ khi mới bắt đầu. Các công ty vay nợ nhiều và tham gia vào các vụ mua lại có đòn bẩy cao vì sợ bỏ lỡ cơ hội có thể gặp phải lợi nhuận trên vốn thấp trong giai đoạn đầu của một cuộc cách mạng công nghệ do thị trường không hoàn hảo. Khi điều này trở nên rõ ràng, các vết nứt có thể xuất hiện trong câu chuyện. Nếu Cục Dự trữ Liên bang sau đó thắt chặt chính sách tiền tệ do thanh khoản quá mức dẫn đến lạm phát, bong bóng sẽ vỡ.Một số chỉ báo có thể làm cơ sở để thoát khỏi thị trường khi bong bóng tương lai đạt đỉnh: 1. Sự xuất hiện của các thương vụ sáp nhập và mua lại với giá cắt cổ. 2. Lạm phát gia tăng và kỳ vọng mạnh mẽ về việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách tiền tệ. 3. Cổ phiếu liên quan đến AI tăng trưởng bùng nổ, với định giá bị thổi phồng quá mức. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là bán ngay khi những sự kiện này xảy ra. Thay vào đó, nhà đầu tư nên cảnh giác, tận hưởng bong bóng đồng thời xây dựng kế hoạch chốt lời.